據(jù)悉，清科研究中心分析師徐衛(wèi)卿發(fā)布分析報(bào)告稱，在政策、內(nèi)因、外因三管齊下的作用下，中國(guó)物流行業(yè)進(jìn)入整合密集的時(shí)代，整合并購(gòu)將是未來(lái)幾年的主旋律。
近期，中國(guó)物流行業(yè)“惡疾”頻發(fā)，先是“菜賤傷農(nóng)”事件悲情上演，后有全國(guó)“路橋費(fèi)排行榜“網(wǎng)絡(luò)瘋傳。飆升的油價(jià)、倉(cāng)儲(chǔ)成本的高漲和部分地區(qū)重復(fù)的收費(fèi)罰款等，使得物流業(yè)“血栓”堵塞、舉步維艱。作為連接商品和消費(fèi)者的重要樞紐，物流不暢“禍國(guó)殃民”，不僅令物價(jià)飛漲，百姓不堪重負(fù)，更是CPI高企的幕后推手之一，嚴(yán)重影響了社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。在社會(huì)的廣泛關(guān)注下，中國(guó)物流業(yè)被推上“手術(shù)臺(tái)”。無(wú)影燈下，物流之殤何以療救?在政策、市場(chǎng)和企業(yè)等多方努力下，艱難的治療剛剛啟動(dòng)，物流業(yè)將迎來(lái)前所未有的嚴(yán)峻考驗(yàn)，經(jīng)歷行業(yè)升級(jí)的蛻變和陣痛。在此背景下，中國(guó)物流行業(yè)進(jìn)入整合密集的時(shí)代，整合并購(gòu)將是未來(lái)幾年的主旋律。
根據(jù)對(duì)市場(chǎng)的數(shù)據(jù)研究和調(diào)研結(jié)果，清科研究中心認(rèn)為，在政策、內(nèi)因、外因三管齊下的作用下，中國(guó)物流行業(yè)將啟動(dòng)行業(yè)升級(jí)和整合的征程。
(1)政策給力，行業(yè)整合的催化劑
2009年3月，國(guó)務(wù)院印發(fā)了十大產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃之一的《物流業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》。該振興規(guī)劃力爭(zhēng)改善物流企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難的狀況，擴(kuò)大物流業(yè)規(guī)模。在未來(lái)3年促進(jìn)企業(yè)兼并重組，加快產(chǎn)業(yè)整合的步伐，鼓勵(lì)物流企業(yè)通過(guò)參股、控股、兼并、聯(lián)合、合資、合作等多種形式進(jìn)行資產(chǎn)重組，培育一批服務(wù)水平高、國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的大型現(xiàn)代物流企業(yè)。目前有關(guān)部門正積極制定和逐步推進(jìn)相關(guān)細(xì)則。
2010年7月，發(fā)改委發(fā)布了《農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流發(fā)展規(guī)劃》旨在完善冷鏈物流基礎(chǔ)設(shè)施，培育冷鏈物流企業(yè)，建設(shè)一體化的冷鏈物流服務(wù)體系。
2011年3月商務(wù)部、發(fā)改委、全國(guó)供銷合作總社三部委聯(lián)合發(fā)布了《商貿(mào)物流發(fā)展專項(xiàng)規(guī)劃》，從土地、財(cái)稅、金融三個(gè)方面推進(jìn)物流的規(guī)劃建設(shè)。
在各項(xiàng)政策的催化劑作用下，物流行業(yè)在十二五期間將迎來(lái)快速發(fā)展和全面升級(jí)的良機(jī)，行業(yè)整合的步伐將提速。
(2)大限將至，to be or not to be?
我國(guó)的物流業(yè)目前處于競(jìng)爭(zhēng)微利的時(shí)期，正經(jīng)歷行業(yè)升級(jí)和蛻變的艱難階段，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)也日趨激烈。競(jìng)爭(zhēng)的白熱化將加劇行業(yè)的優(yōu)勝劣汰，開(kāi)始新一輪的洗牌。物流企業(yè)猶如身處激流不進(jìn)則退，面臨著“生死大限”。一方面屢創(chuàng)新高的油價(jià)、以及居高不下的養(yǎng)路費(fèi)、過(guò)路過(guò)橋費(fèi)、各種稅務(wù)等使得物流成本層層遞加，利潤(rùn)下滑;另一方面企業(yè)貸款普遍困難融資無(wú)門。資金鏈的緊張或成為壓垮部分物流企業(yè)尤其是民營(yíng)物流企業(yè)的最后一根稻草。
在這種形勢(shì)下，對(duì)于從事基礎(chǔ)性的、單一的物流服務(wù)，處于低水平的粗放經(jīng)營(yíng)狀態(tài)的小企業(yè)來(lái)說(shuō)，在越來(lái)越激烈的競(jìng)爭(zhēng)中獨(dú)臂難撐，只有投靠實(shí)力強(qiáng)的大型物流企業(yè)以維持“生計(jì)”。而對(duì)于擁有強(qiáng)大品牌、物流網(wǎng)絡(luò)及倉(cāng)儲(chǔ)基礎(chǔ)設(shè)施資源的大企業(yè)來(lái)說(shuō)，需要通過(guò)并購(gòu)小企業(yè)來(lái)“招兵買馬”，拓展物流網(wǎng)路，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，才能慘烈的競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。因此，并購(gòu)整合將成為未來(lái)幾年物流業(yè)的主旋律，行業(yè)的集中度將不斷提升。
(3)外資壓境，“單飛”or“私奔”?
近年來(lái)，外資物流企業(yè)覬覦中國(guó)龐大的物流市場(chǎng)，紛紛涌入中國(guó)。對(duì)于跨國(guó)物流公司而言，通過(guò)收購(gòu)本土物流企業(yè)，外資不僅能夠迅速建立本土網(wǎng)絡(luò)，減輕進(jìn)軍中國(guó)市場(chǎng)時(shí)“水土不服”的癥狀，而且能夠利用國(guó)內(nèi)大量廉價(jià)勞動(dòng)力降低該運(yùn)營(yíng)成本。因此，本土物流遭遇了外資的“鯨吞蠶食”。例如，亞致力(Agility)、敦豪(DHL)、聯(lián)邦快遞(FedEx)等外資物流巨頭，通過(guò)中國(guó)建立了區(qū)域物流中心，或者收購(gòu)本土物流企業(yè)，發(fā)動(dòng)了中國(guó)內(nèi)地物流業(yè)的“圈地運(yùn)動(dòng)”。
而從國(guó)內(nèi)物流企業(yè)的角度來(lái)看，部分內(nèi)地企業(yè)，苦苦掙扎在油價(jià)上漲、運(yùn)營(yíng)成本增加和利潤(rùn)下滑的困境中，在虧損的邊緣徘徊，“單飛”難以繼續(xù)。面對(duì)外資洶涌而來(lái)，部分企業(yè)最終選擇了“委身”外資作為靠山。與外資一起“私奔”，不僅能夠在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中幸存下來(lái)，而且能利用跨國(guó)公司先進(jìn)物流管理和供應(yīng)鏈體系，提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。因此，在雙贏的利益驅(qū)動(dòng)下，物流行業(yè)的外資并購(gòu)逐漸升溫。
由此可見(jiàn)，在政策的強(qiáng)力催化和內(nèi)外因的推動(dòng)下，中國(guó)的物流行業(yè)的整合已經(jīng)漸行漸近，市場(chǎng)集中度將不斷提高，或?qū)⒔Y(jié)束諸侯草莽混戰(zhàn)的時(shí)代。
端倪初露，物流行業(yè)并購(gòu)提速
根據(jù)清科數(shù)據(jù)庫(kù)統(tǒng)計(jì)顯示，近年來(lái)，物流行業(yè)的并購(gòu)悄然提速。在清科研究中心研究范圍內(nèi)，2010年至2011年上半年，中國(guó)物流并購(gòu)市場(chǎng)共完成20起案例，其中披露具體金額的并購(gòu)案例共有15起，并購(gòu)總額為7.32億美元。2010年四個(gè)季度，物流行業(yè)的并購(gòu)大體呈逐漸升溫的趨勢(shì)。2011年第一季度，物流行業(yè)并購(gòu)創(chuàng)下了單季新高，共完成案例7起，并購(gòu)案例涉及金額1.11億美元。2010年至2011年上半年發(fā)生的并購(gòu)案例主要分布在配送及倉(cāng)儲(chǔ)、物流管理和其他二級(jí)行業(yè)，其中，配送及倉(cāng)儲(chǔ)行業(yè)位居第一，共發(fā)生了14起案例。
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